Jest to jedno z miast należących do stołecznej aglomeracji. Liczy sobie 20 000 mieszkańców. Hafnarfjörður leży na fiordzie o tej samej nazwie, 10 km na południe od Reykjaviíku. Głównym źródłem przychodu miasta jest rybołówstwo, przemysł lekki i handel.

Aż do 1787 r. Hafnarfjörður był najbardziej liczącym się centrum handowym na Islandii. Prawa miejskie otrzymał w 1908 r. W 1904 r. zbudowano w Hafnarfjörður Pierwszą stację energetyczną dostarczającą elektryczność na użytek ludności.

Najstarszym budynkiem w mieście jest Sívertsens-hús, zbudowany w 1803-5 r. Obecnie odrestaurowany i mieszczący muzeum. Artystycznym i kulturalnym centrum jest Hafnarborg. Niedaleko centrum miasta, pośród lawy, znajduje się piękny park, noszący nazwę Hellisgerði. Nieco za granicami miasta znajduje się jezioro Ástjörn - obszar chroniony. Panoramę miasta i okolic można podziwiać ze wzgórza Ásfjall i ze szczytu skały Hamarinn w środku miasta.